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Aug 08, 2023

世界最大手のヘッジファンドの多くが英国のストレステストに直面

銀行や年金基金も含めた参加者は、その活動がどのように金融システムに悪影響を与える可能性があるかを明らかにする必要がある 世界最大手のヘッジファンドの多くは、自らの投資の有無を明らかにする必要がある

銀行や年金基金を含む参加者は、活動がどのように金融システムに悪影響を与える可能性があるかを明らかにする必要がある

世界最大手のヘッジファンドの多くは、シャドーバンキング部門を対象とした史上初のストレステストに参加したことを受け、自らの投資活動が経済ショックを増幅させ、英国の金融システムに悪影響を与えるリスクがあるかどうかを明らかにする予定だ。

イングランド銀行は、銀行やノンバンク金融機関（シャドーバンキングセクターと呼ばれることが多い）が金融の安定にどのような影響を与えるかを測定するこの演習に参加する市の50以上の機関の名前を公表した。

リストにはHSBC、ゴールドマン・サックス、JPモルガン、メリルなどの大手銀行が含まれている。 Aviva や Legal & General などの保険会社。 また、手形交換所、資産運用会社、年金基金、およびブレバン・ハワード、シタデル、ミレニアム・キャピタル・パートナーズ、ロコス・キャピタル・マネジメント、カプラ・インベストメント・マネジメントなどのヘッジファンドも含まれます。

これは、2007年から2008年の金融危機以来、規模が2倍に拡大し、世界の企業融資の約半分を占めているにもかかわらず、従来の銀行ほど厳しい監視を受けていないシャドーバンキングシステムの役割に対する懸念が高まる中で起こった。

個々の企業の回復力を測る銀行セクターのストレステストとは異なり、シャドーバンキングの演習は、市場低迷時に各企業が互いの決定にどのように反応するのか、そしてその行動が集合的に「英国の金融市場の衝撃をどのように増幅させるのか」を規制当局が理解するのに役立つことを目的としている。英国の金融安定の中核をなすものである。」

「市場ベースの金融が実体経済への資金供給においてますます重要な役割を果たすことを考えると、重大な市場の機能不全は、例えば信用状況の逼迫や家計や企業への金融供給の減少につながる可能性がある」とイングランド銀行は警告した。 。

2段階のテストでは、グループの共同行動に基づいて第2のシナリオを提示する前に、仮想の経済ショックに企業がどのように反応するかを示し、その財務ストレスの高まりに対して企業がどのように反応するかを尋ねる。

イングランド銀行の健全性規制当局は、金融行為監視機構や年金規制当局と共同でこの調査を実施しており、2014年に伝統的な銀行が初めて同様の監視を受けてから10年後の2024年に調査結果を公表する予定だ。

シャドーバンキングによってもたらされる潜在的な脅威は、2020年のパンデミック初期に現金を急ぐ行為によって近年明らかにされており、その結果、投資家は急速に資金を引き上げました。

同世銀はまた、2022年9月の英国の年金基金危機についても指摘した。この危機はもともと政府の悲惨なミニ予算によって引き起こされたものの、英国債券価格が記録的な急落を引き起こしたものだ。 市場のパニックにより、最終的にイングランド銀行は債券市場を下支えし、金融セクターの他の部分へのリスクの波及を回避するために650億ポンドの緊急資金調達に介入せざるを得なくなった。

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この混乱により、全米の企業や住宅所有者の住宅ローン金利と借入コストが上昇した。

ブレバン・ハワード氏、シタデル氏、ロコス・キャピタル・マネジメント氏はコメントを控えた。 ミレニアムとカプラはコメントの要請に応じなかった。